РИГА, 15 мар — Sputnik. В прошлом году жилищное кредитование показало значительный рост. Объем новых ипотечных кредитов, не считая рефинансированных, увеличился на 40%: с 0,89 млрд евро в 2024 году до 1,25 млрд евро в 2025 году, свидетельствует статистика Банка Латвии.
Росту способствовало увеличение зарплат и сбережений, а также решения Европейского центрального банка снизить ставку Euribor, что улучшило финансовое положение домохозяйств и позволило им реализовать отложенные сделки.
"Увеличение объемов кредитования – это не только признак уверенности людей в завтрашнем дне и собственной финансовой стабильности, но и польза для экономики, поскольку увеличиваются поступления в государственный бюджет от строительства, потребления и налогов", – отмечает руководитель латвийского филиала Bigbank Эдгарс Сургофтс.
Тем не менее Латвия в сфере жилищного кредитования значительно отстает от еврозоны и соседних стран. Во втором квартале 2025 года остаток выданных домохозяйствам жилищных кредитов составил чуть менее 13% от ВВП. Для сравнения: средний показатель по еврозоне – почти в три раза выше, в Литве он достигает 17% от ВВП, а в Эстонии – 31%.
"Если кредитование отстает, это сигнализирует о структурных проблемах – недостаточной доступности жилья, осторожности банков или низкой платежеспособности, что в долгосрочной перспективе тормозит рост. По мере увеличения доходов и сбережений необходимо уменьшать другие препятствия, которые мешают развитию кредитования", – подчеркивает руководитель латвийского филиала Bigbank.
Три основных препятствия
Он называет три основных препятствия: общий подход к рассмотрению заявок, нехватка качественного жилья, несоответствие цен и покупательной способности.
Общий подход к рассмотрению заявок означает стандартизированный метод, когда решения часто принимаются на основе автоматизированных критериев и недостаточно учитывают региональную специфику.
"Если стоимость недвижимости низкая, как это часто бывает в отдельных краях, экономическая активность в регионе слабая или временно снизились доходы, риск отказа в кредите возрастает, поскольку объект не соответствует "стандартным" критериям банков", – поясняет Сургофтс.
В Латвии на рынке ипотечного кредитования доминируют четыре крупных коммерческих банка, что может способствовать схожему подходу к оценке рисков, однако есть и другие игроки, предлагающие иные способы оценки. Тем не менее основной фокус по-прежнему будет уделяться тому, чтобы получить уверенность в долгосрочной платежеспособности клиента.
Как отмечает руководитель Bigbank, более гибкий подход мог бы уменьшить региональное неравенство. Почти четверть, или 24 % новых ипотечных кредитов в 2025 году были выданы банком в регионах. Из них более трети, или 38 % – в Курземе, 29 % – в Земгале, 21% – в Видземе, а наименьшее количество, или 12 % – в Латгале. "Спрос в регионах не исчез – просто он не всегда соответствует стандартам универсальных банков", – говорит Сургофтс.
Второй фактор – структура предложения. Агентство недвижимости Latio в своем обзоре рынка жилья за 2025 год отмечает, что активность на региональных рынках есть, но ее ограничивает нехватка определенных типов жилья, особенно качественных квартир. Покупатели все тщательнее оценивают энергоэффективность, расходы на содержание и необходимость ремонта, отдавая предпочтение объектам, не требующим крупных дополнительных вложений.
Третий фактор – дисбаланс между ценами недвижимости и покупательной способностью. Согласно данным Latio, в Риге в 2025 году преобладало предложение новых квартир, но доля сделок в этом сегменте отставала. Примерно 17% продавцов, включая девелоперов новых проектов, предлагают недвижимость по ценам, не соответствующим возможностям покупателей. Почти 40% предложения состоит из новостроек на первичном рынке, однако количество сделок на нем относительно невелико.
Главный экономист Bigbank Рауль Эаметс отмечает, что нехватка качественного жилья тесно связана с региональным неравенством. Экономически активное население концентрируется в Риге, где выше доходы и больше новых проектов. В регионах нового жилья мало, и его цены часто не соответствуют доходам местных жителей, в то время как затраты на строительство одинаковы везде. Это ограничивает развитие качественного предложения за пределами столицы.
Он добавляет, что в Эстонии, несмотря на более высокие показатели кредитования, сделки в новых проектах тоже составляют относительно небольшую долю, а основная активность приходится на вторичный рынок.
"Для стимулирования кредитования недостаточно только низких процентных ставок и роста доходов. Не менее важны качественное предложение жилья и реалистичная ценовая политика. Оптимизм растет, но он по-прежнему осторожен", – резюмирует Сургофтс.